2026年秋季，厄尔尼诺达到“强”级别的概率接近90%。它改变大气环流，引发干旱和暴雨等极端天气。
历史上，每次厄尔尼诺事件都引发一系列经济损失。2026年，变化已经开始露出痕迹。看似遥远的、难以察觉的费用上涨，正在跨越大洋，摊薄、分布在各类商品的价格中。
接下来，极端天气带来的震动，将会一步又一步地往下传导，直到叩响普通人的门。
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厄尔尼诺卷走我的钱
极端天气，正在以不均等的力度，砸向每一个普通人的钱包。如果你足够留心，可以从一颗鸡蛋上窥见它的踪迹。
沃尔玛货架上，一份30枚装（净重1.59kg）的“无抗保洁鸡蛋”，已经从6月的17.9元上调至现在的21.9元；盒马鲜生同等规格的 “安心保洁鲜鸡蛋”，则从18.9元涨到了22.8元。如果你选择了更便宜的批发市场，也能目睹到，鸡蛋在半个月内涨价近10%，一斤的价格现在是5.45元，比去年贵了40%。
▲ 网友们讨论鸡蛋价格上涨。图 / 小红书截图
这种最常出现在生活中的平凡食物，开始以几块钱的幅度、几十倍的速度，向普通人施加压力。
压力来自于几千公里外，一股暖暖的海水，搅动了陆地上的“纯过日子人”，以及他们的钱。
2026年5月，赤道位置，太平洋中东部，海水变热了。中国气象局气象中心研究员的曹云昌曾打过一个比方，“太平洋发起高烧”。
也就从这个月底开始，鸡蛋均价像炮仗一样往上蹿，越来越贵。6月3日，鸡蛋价格刷新，破了近十年的同期纪录。放眼全球，日本、法国、韩国都是如此。
鸡蛋背后，一条看不见的纽带正在悄悄显形。
当上升气流从叙利亚离开，跟着暖流走，往中部移动，西太平洋只剩下愈发强烈的副热带高压。高中地理课本上，它巨大、缓慢，几乎决定了中国整个夏季的气候。而副高下方，总是没有云，气流下沉，太阳暴晒，在今年初夏，副高的影响尤其剧烈。
5月29日，广东茂名一家养鸡场内，上千只鸡中暑、死亡，最晒的时候，当地气温达到36℃，“喷水也受不了，这么热”。鸡是没有汗腺的动物，死亡、不下蛋，大多是因为重度热应激。
▲ 室外养鸡场。图 /视觉中国
据Mysteel监测，温度每升高1℃，蛋鸡的产蛋率会下降1%-2%，散养户的条件通常不怎么好，鸡棚极度闷热，这个数字还会升至10%-20%。6月底，全国存栏大约12.73亿只蛋鸡，以93%的产蛋率来算，一天暴晒之后，至少有3700万只鸡蛋从地球上消失了。
另一种让普通人觉得“背刺”的食物，是荔枝。
海水变热之前，大气已经在酝酿。2025年底至2026年初，副热带高压在中国的南方徘徊，那里分布着700万亩荔枝园，晴朗，无云，异常温暖。但荔枝的生长规律是冬天积冷，春天才能开花。
一名果农事后计算，在海南定安县，原本40多天的荔枝积冷期，在2026年减了大半，只剩25天左右，这是因为广西、海南、广东普遍变得更热。
今年1月份，东莞的最高气温是26℃，2月份，至少有2天升至29℃，整个冬季，这座城市的气温比往年高大约3℃。一名荔枝研究员展示了监测数据，在广西某产区，桂味、糯米糍的成花率只有去年的20%，这也导致4月份，一条“海南高温已影响荔枝、香蕉生长”的词条登上热搜。广东从化，一位农户站在果园里，对着镜头回复粉丝，“不想打理了，只长叶子不长花，十不存一，难搞”。他扯掉几片叶子，下了结论：今年没有荔枝卖。
连锁反应继续往下发酵：减产，涨价。6月份，广西灵山开始地头收购工作，一斤桂味60元，但去年，两广地区的收购价只需要3-5元；在浙江嘉兴，妃子笑、糯米糍、无核荔枝的批发价分别上调至10.07元、39.44元、56.67元，均比去年贵五成，一斤桂味卖到38.9元，相当于去年价格的3倍。
▲ 图 /视觉中国
此时，副热带高压继续移动，往北边走。变化还没有停止，它撞上了来自北方的高空冷涡，两相作用，降水量暴增。
5月25日，烟台大雨，长岛综试区北隍城岛的平均降水高达72毫米，截至5月28日，烟台的降水已经累积至150.9毫米，比往年多40.2%。山东省农业技术推广中心发布了一篇通知，紧急要求保护樱桃，它提到，这个时节是大樱桃的关键期，但大量裂果还是发生了。
根据国际果蔬报道，整个山东产区裂果率超20%，部分果园的次品率达到50%。社交媒体上，个体樱桃果农所报出的损失比总体水平还高，“我家裂口率大概40%”“减产80%”“几乎全军覆没”，对一家果园来说，投入的十几万资金和劳作，可能都付诸东流了。
5月中下旬，河北同样大雨，农林科学院在技术指导一栏发布了应急报道，裂果率得到细分统计，布鲁克斯的裂果为50%，玲珑脆为20%，五月红、奇早几乎颗粒无收，裂果率超过90%。
在被称作“中国樱桃市场风向标”的山东张格庄镇，一名负责人算了笔账，往年大樱桃的单日交易量大约有50万斤，这次，一天只能发出10万斤左右。果农的投入和樱桃绑定在一起，收不回来。
▲ 山东樱桃。图 /视觉中国
7月13日，台风“巴威”裹挟着水汽，再一次引发大范围强降雨，沈阳城区的暴雨综合强度为“特强”，突破1951年以来的监测纪录。蔬菜、粮食大面积被淹，一名农户接受澎湃新闻采访，表示自家的苞米地积了水，有一米多深，往年能靠卖苞米、蔬菜有一万块钱左右的收入，这次没了，地窖还攒着粮食，原本够吃一个冬天的，也淹了。接下来，因为这场降雨，家里预计还得增加一笔不小的开销：储存的小米、土豆、大黄米都泡过了雨水，煮出来发苦，没法吃，只能另外买米，母亲也因为在地窖抢救粮食伤了脚，急出病来。
几千公里外，东部太平洋的海水还在发烧，上升气流东移，西部的下沉气流愈发强大。亚欧大陆上空，副热带高压势力充足，一边往北推进，撞出激烈的暴雨，一边长时间地困住热空气，制造高温。
从7月份开始，社交媒体上开始频繁涌现关于电费暴涨的话题，有人点开生活缴费页面的折线图，电费缴交数向右爬升，一个月比一个月高，甚至翻番。
根据国家气候中心的数据，7月5日至8月5日，全国平均气温比往年高1.5℃，是1961年以来历史同期最高的纪录。7月31日，北京电网最大负荷达到2815.1万千瓦，接近2835.4万千瓦的历史极值，其中，空调之类的降温负荷占比超过40%。国家能源局做了一次测算，这个夏天，平均气温每升高1℃，用电负荷将上涨4000万-5000万千瓦。从民生的角度看，这意味着，与热量一起突破历史的是电费。
除了西藏、新疆以外，大部分省份都实施阶梯电价制度。在北京，电费以三档为限，超过400度的部分，会作为第三档，收费最贵，每度达到0.7883元。“用上了三阶电”，这是2026年夏天大部分人怀疑电表失灵的最普遍原因。
一个普通上班族贴出电费账单，6月份交了50.51元，7月份突然往上翻三倍，总共缴费157.02元，她把这份数字发到网上，想知道这是否属于正常现象。评论区里，电费暴涨的人不在少数。另外一个住户来自上海，6月份电费为173元，7月份升至705.7元，8月份时，电费再度膨胀，才过了5天不到，已经逼近6月份总额的三分之一。
▲ 网友们讨论自家电费暴涨。图 / 小红书截图
太平洋的海水，牵一发而动全身。
根据气象探测中心的数据，7月份，太平洋中东部的海温升了0.49℃，达到2.09℃；8月上旬，海温继续升高，达到2.64℃，比往年热1.5℃左右。在部分海区，次表层的水温甚至比往年高出8℃以上。
这几个数字共同指向一个气候现象，叫厄尔尼诺。每隔2-7年，太平洋便会转向这一状态。联合国气象组织表示，2026年的厄尔尼诺指数极强，它将超过1997年、2015年、2023年，成为历史上波动最大的厄尔尼诺年。
一环扣一环。一片海水决定一股气流，下一环是一次次暴雨或高温，最后一环，则是人。
还未到来的溢价
期货市场，其实率先有了反应。
2026年5月，多个大宗商品期货涨价，它们代表的，是一种对未来的预判。
据浙商证券统计，1982年强厄尔尼诺现象发生时，黄豆价格上涨了3倍，饲料、肉鸡、蛋鸡的价格也水涨船高，一吨棕榈油在马来西亚期货市场上的价格，从650林吉特（马来西亚货币）涨至1750林吉特。
这次极强厄尔尼诺发生的第二年，中国长江流域爆发罕见洪水，淹没万亩农田，国内损失2551亿元；2009年，苏门答腊岛异常干旱，橡胶减产11.3%，越卖越贵，涨价持续到2011年；2015年，又是一次厄尔尼诺事件，次年，一磅ICE原糖从13美分涨至24美分。
历史证明，价格波动不会在厄尔尼诺发生当年停止，它总是持续到第二年，甚至更久。
对此，投资者提前防备，把风险注入价格中。
8月25日，粮食概念股上涨了3.6%。期货市场上，与1月份相比，小麦期货涨了54.5%，玉米期货涨了21.8%，可可期货从3月份开始只涨不降，截至8月末收盘，涨幅达到93.6%。最紧张的一项是棉花期货，连续上涨8个月，根据9月1日郑棉主力收盘价，一吨棉花17110元，这个数字在年初只要14700元。
线上交易背后，现实的变化已经有迹可循。
2026年5月，鳀鱼开始往深处游，扎进冷水。秘鲁厄尔尼诺现象研究部门发出预警，距离大陆5海里处，海水温度达20.79℃，比往年热2.03℃。为了避开高温，鳀鱼群在迁移，捕捞变艰难。
▲ 图 / 视觉中国
在养殖业中，鳀鱼是一种重要的鱼粉原料，用来喂养鱼虾。而全球范围内，秘鲁是鳀鱼的最大供应国。
4月1日，秘鲁最大总允许捕捞限额从2018年的541.7万吨减至191.4万吨。5月11日，秘鲁发布“超级禁令”，在南纬6°00′至14°00′，离岸30海里以内的区域，禁捕中北部鳀鱼，有效期持续15天。禁令是为了禁止过度捕捞：海水太暖，捞出来的鳀鱼体长只有6-15厘米，65%属于幼鱼，比例太高，无法满足捕捞条件，渔民的作业被迫暂停。
紧接着，鳀鱼缺货的压力，开始从秘鲁蔓延至遥远的中国。
3月初，中国南方沿海多家饲料涨价。4月初，至少12家料企跟进，大批量发布调价函。以吨为单位，淡水鱼料上涨200元，对虾料上涨300元，石斑鱼料涨600元，甚至有一款叫做“虾宝贝”的对虾饲料涨了1000元。
5月份，涨幅继续拉大，最高达到1500元。根据网上贴出的多张通知函，鱼、虾、螃蟹、牛蛙、泥鳅均在名单内，每个企业都披露了同一个涨价理由：原料成本暴涨。7月份，全球超级蒸汽鱼粉同比上升98%以上。
再往后是餐桌。海鲜作为一种主流食材，贯穿于每一个普通人消费的各种场景，刺身、烧烤、火锅、寿司，都可能暴露在涨价的风险之中。
根据历史数据，厄尔尼诺与食品价格不存在稳定的正相关关系。荷兰国际集团统计了过去5次中等强度以上的厄尔尼诺事件，得出一个结论，库存很关键。
当厄尔尼诺发生时，低库存几乎都会导致崩溃。8月份，全球鳀鱼市场空头头寸达7万-7.5万吨。9月份，英国《每日电讯报》表示，未来几个月，英国内阁可能发起一项活动，呼吁普通民众储备罐头食品，为紧急情况做准备。环境大臣安吉拉·伊格尔警告道，全球正经历有史以来最大规模厄尔尼诺，7月、8月海温指数均创1951年以来同期最高，极端天气可能引发持续数天断水断电。“如果你能储备好食物，就能在救援人员抵达前多撑上一段时间，这总比没准备要强得多。”他说。
在法国，约70万只蛋鸡因高温死亡；在越南，约2.75万亩荔枝因雷暴天气落果；在中国新疆，预计约56.5万吨棉花消失在交易市场中；在肯尼亚，3米的玉米株只长到了1.5-1.8米，每英亩收成从20-30袋减至1-2袋。
▲ 受厄尔尼诺影响，玉米作物干旱减产。图 / 视觉中国
因为担心供应中断，所以才会调整预期。坚果也是如此。2027年，国际开心果对中国的报价已经在上涨，每斤大约贵8-15元，商用的纯果仁、果碎上涨幅度更大，从每斤35元涨到了45-67.5元。这些背后，都是对库存的焦虑。
根据世界干坚果委员会的数据，全球开心果的下一波供应量从131万吨降至87.6万吨，中国几乎没有货源，90%依靠进口，其中，68%来自美国加利福尼亚，在2023年强厄尔尼诺中有过冬季爆发洪灾的记录，另外31%来自伊朗的克尔曼省，这个地方，也因气候变化而变得极度干旱。
2024年，中国从4个国家进口了13.4万吨开心果，成为全球第二大进口国。中国市场消费坚果十分频繁，有报告显示，每月至少买一次的用户占77%，每周买的占31%，月均花费51到100元的人占一半以上。到了2027年，这个数字也许会更大。
超市货架上，也能捕捉到价格震荡的波纹。8月份，在主流商超渠道，每斤开心果卖50-65元，礼盒装则突破每斤70元，相比前两年，价格总共上涨约30%。
▲ 超市内的坚果。图 / 视觉中国
薛记炒货采取行动的时间更早。1月28日，《21世纪经济报道》发现，薛记一斤开心果炒货的标价已经接近100元。同样是从坚果生意起家的三只松鼠，特意在2025年末的调价函中写道，“全球坚果果干原料成本攀升”，它将一袋50克规格开心果的价格，调高了1.1元-5.8元不等。
更多的时候，作为一种配料，开心果将被加入面包、蛋糕、意式冰淇淋、阿芙佳朵、吐司，那是涨价过程中更隐秘的一环。
除去商品本身，即便是附加的运费，也在涨价。全球化时代，总有一些消费类目是极度依赖进口的。从某个国家运出，经过海洋、港口，价格也就有了变化。
8月初，巴拿马运河的通行费大幅上涨，其中，有2套不同吨位的船舶从巴拿马运河通行，分别需要支付110万美元及250万美元，这是Argus自2005年有统计数据以来的最高水平。一部分是因为中东冲突频繁，货船为了避开风险，大量改道，挤向巴拿马；另一部分原因则是由于降水变少，在厄尔尼诺状态中，运河水位开始下滑，船舶吃水深度缩小，每下调15厘米，就要减少几百只标准大型集装箱，通行变得加倍拥挤。
根据巴拿马运河管理局统计，2026年5月至8月，运河累计降雨量比过往降低了34%，进水区的水量剧烈下跌，比历史平均水平低44%。
这种情况不只发生在巴拿马。莱茵河驶向德国科隆、杜伊斯堡、法兰克福、卡尔斯鲁厄的驳船运费，全部涨至了2012年以来的最高点。红海、黑海等几个关键航线运费也冲至历史最高点。这是一种看似遥远的、属于中间环节的费用扰动，它难以察觉，却摊薄、分布在各种商品的价格中。
▲ 莱茵河水位下降影响航运。图 / 视觉中国
风险不是平等地落在每个人身上
极端天气过后，同一笔钱，无法再买到和过去一样质量、数量的商品。类似的情况，变得越来越普遍。
在过去，整个大宗商品体系中，有3样商品的历史规律最为显著，它们分别是棕榈油、椰子油、橡胶。强厄尔尼诺事件发生12个月后，它们的涨幅能达到26%，18个月后，涨幅拉大至40%。
此外，其余大宗商品减产、涨价的信号强度参差不齐，并不稳定。2015年，极强厄尔尼诺状态下，小麦、玉米、大豆、棕榈油、咖啡、糖、可可、大米等8个大宗农产品中，有7个明显减产，幅度为1%-7%；另外一次强厄尔尼诺事件发生于2023年，棕榈油、可可分别减产1%及13%，剩下6个大宗农产品均保持增产。农产品没有全线暴涨，这表示消费者价格指数不会严重冲高，而是呈现为一种震荡的状态。
▲ 棕榈油的原料油棕果。图 / 视觉中国
有一种说法叫“Higher for Longer”，长期的、温和的通胀，它更频繁地在当代经济格局讨论中被各大金融机构提起。
但与此同时，整个2026年，AI基建以疯狂的速度扩张。上半年，锡价暴涨51%，截至9月份中旬，每吨锡金属的价格为5.2万美元，铝价、铜价、锌价也分别涨了19.7%、31.5%及5.2%。AI产业上游，存储巨头的股价飙升2倍左右。芯片、相机、电脑、手机的成本大增，几乎翻番。
此时，厄尔尼诺再一次推波助澜。
据巴克莱银行的统计，历史上有2次强厄尔尼诺事件导致原铝减产。2015年，太平洋西部，孟加拉湾上空，一股夏季季风被削弱，几乎切断对云南的水汽输送，水库蓄水不足，无法充分供应水电，当年损失约30万吨电解铝；2023年，大气环流再一次紊乱，约115万吨云南原铝被削减。每年，整个云南省背负约660万吨产能，占据约9%的全球总量。厄尔尼诺事件后1-2年，铝价总会走高。
AI、气候，两相夹击，涨价的压力，从餐饮业、农业，延伸到工业，覆盖全球。
不过，代价并不是公平地落在每个人身上的。以鸡蛋为例，2026年，蛋鸡养殖公司因蛋价走高而业绩爆发，晋龙股份、晨科农牧、荣达禽业发布半年财报，归母净利润同比大增，分别为460.9%、387.95%、362.36%。“鲜禽第一股”湘佳股份透露，商品蛋收入比去年上涨了19.48%，成为盈利速度最快的板块。
资本能抓住机会，实现增值，可另一边，普通个体在还没有站上风口之前，可能已经被迫倒下。
即使国家与国家之间，抗风险能力也极不平衡。2026年，德国有252个气象站破纪录，法国在6月24日最高气温达43.8℃，美国拉斯维加斯在8月1日录得46℃的数据，日本曾连续5天出现40℃以上的暴晒。有关极端天气的报道详实，讨论度高，均集中于发达国家。而赤道的发展中国家在长期暴晒的历史中退为背景，几乎谈不上有任何抗风险的可能性。美国饥荒预警系统驻肯尼亚的一位科学家注意到，在这个被赤道直穿中部的国家，玉米收成惨淡，预计会是近10年最低值。
▲ 当地时间2026年7月29日，法国巴黎，一家药店的显示屏显示温度达43摄氏度。图 / 视觉中国
农户通常是受冲击最大的一群人。2026年7月27日，台风“白海豚”在北纬13.2°、东经176.9°生成，跨过太平洋，穿行超过6000公里，在8月9日登陆浙江。据《新京报》报道，垟根村有近3万株文旦柚果树被泡，损失约2000万元。
果农算了笔账，一颗果树产出约300-400斤文旦柚，每斤文旦柚约10元，原本，每颗果树可以收获3000-4000元。台风过后，收入直接减少30%-40%。在这次超强风浪背后，还站着680户种文旦柚的农民。
2026年8月28日，台风“沙德尔”登陆福建。9月1日晚上11点左右，在一个集中了茶农、茶铺、茶叶交易点的小镇，暴雨倾盆，卷帘门被冲走。据红星新闻报道，一位茶农在9月2日早上9点赶到时，积水已经达到1.5米左右，一箱茶有48个茶饼，每饼卖几十元到几百元，目测已损失约50万元。
7月5日于广西登陆的热带风暴“美莎克”，造成横州约5万亩甘蔗倒伏，1.4万亩甘蔗被淹，其中2000亩完全淹到了顶部。
每一条由国家应急管理部发布的情况报告中，农作物都单独作为一个项目计算损失。它最脆弱，同时也最重要。
整个7月份，中国有3个超强台风过境，农作物受灾面积237.2千公顷；平均气温比往年高1.3℃，旱灾频发，93.5千公顷农作物在暴晒中受损；华中、华北、黄淮、华南分别出现4次强对流雷暴，大风夹杂冰雹，席卷364千公顷农田。7月份受灾的土地上，有许多人需要生活救助，这是抵抗条件最弱的一群人。
最后，风暴传导至消费者。一颗鸡蛋变贵，一块钱变“少”，有人不在意，照样拿下鸡蛋，有人明显感到震动，划掉了这个消费选项，就像海浪不会以同样的力度拍到每个人身上。但必须承认的是，普通人的生活，都会因为这样的极端天气，再次发生变化。
▲ 图 / 视觉中国
